Czym jest private debt?

Przedsiębiorca, który rozmawia o private debt, nie wypełnia wniosku produktowego, tylko opisuje swoją sytuację: ile potrzebuje, na co, na jak długo i z czego odda pieniądze. Finansujący sprawdza, czy ten obraz jest spójny – czy cel jest realny, czy aktywo pod zabezpieczenie ma wartość i uporządkowany stan prawny, czy plan spłaty opiera się na czymś więcej niż nadziei.

Jeżeli odpowiedź jest pozytywna, strony ustalają warunki: kwotę, okres, sposób spłaty, koszt i zabezpieczenia. Umowa jest negocjowana dla tej jednej transakcji, a nie przepisywana z gotowego wzoru dla tysięcy klientów. Po wypłacie firma realizuje swój plan, a finansujący obserwuje, czy przebiega zgodnie z ustaleniami. Więcej: definicja private debt – co należy do tego pojęcia, a co nie oraz private debt od strony inwestorów i budowa rynku.

Przykład z życia firmy

Spółka handlowa ma okazję odkupić magazyn, który dziś wynajmuje. Sprzedający chce szybko zamknąć transakcję, a bankowa ścieżka nie zdąży przed terminem. Private debt może sfinansować zakup pod zabezpieczenie na tym samym magazynie, a docelowo zostać spłacony kredytem bankowym, gdy spółka przejdzie już pełną procedurę w banku.

Private debt nie jest finansowaniem na wszystko. Najlepiej sprawdza się tam, gdzie pieniądze mają jasno określone zadanie i jasno określony moment powrotu. Typowe zastosowania to:

• zakup nieruchomości lub innego aktywa, gdy liczy się termin transakcji,
• pomost do czasu wypłaty kredytu, sprzedaży aktywa lub wpływu dużej należności,
• uwolnienie kapitału zamrożonego w posiadanej nieruchomości na rozwój firmy,
• refinansowanie dotychczasowego zadłużenia, gdy obecna struktura przestała pasować do sytuacji firmy,
• finansowanie etapu projektu deweloperskiego lub inwestycyjnego, którego bank nie obejmuje,
• przejęcie innej firmy lub wykup udziałów od wspólnika.

Po drugiej stronie stoi podmiot, który zarabia na udzielaniu długu, a nie na wzroście wartości Twojej firmy. To ważna różnica wobec inwestora kapitałowego: finansujący private debt nie wchodzi do spółki, nie bierze udziału w zarządzaniu i nie dzieli się zyskiem. Oczekuje za to terminowej spłaty i przewidywalności. Więcej: kto udziela pożyczek firmom poza bankiem.

Dlatego przed pierwszą rozmową z finansującym warto mieć przygotowane:

• krótki opis celu i potrzebnej kwoty,
• informacje o aktywie, które może być zabezpieczeniem, wraz z dokumentami prawnymi,
• aktualne dane finansowe i listę obecnych zobowiązań,
• wyjaśnienie, z jakiego źródła i w jakim czasie nastąpi spłata.

Im lepiej przygotowana firma, tym szybciej finansujący jest w stanie powiedzieć, czy transakcja ma szansę – i na jakich warunkach. Jeśli zastanawiasz się, czy to droga dla Ciebie, sprawdź też, kiedy private debt ma sens.

Po stronie korzyści

• Decyzja zapada na podstawie oceny konkretnej transakcji, a nie wyłącznie historii wyników firmy.
• Struktura może odpowiadać rzeczywistemu przebiegowi projektu – na przykład spłata jednorazowa po sprzedaży aktywa.
• Właściciel zachowuje udziały i pełną kontrolę nad spółką.
• Finansowanie bywa osiągalne w sytuacjach, w których bank odpowiada „nie teraz” albo „nie w tej formie”.

Po stronie kosztów i ryzyk

• Koszt jest zwykle wyższy niż w kredycie bankowym, bo finansujący przejmuje ryzyko, którego bank nie chce przyjąć.
• Zabezpieczenie jest realne – przy braku spłaty finansujący może z niego skorzystać.
• Okres finansowania jest często krótszy, więc plan spłaty musi być gotowy od pierwszego dnia.